广东开放大学2024年秋《国家金融学（本）》 形成性考核第一至六单元作业答案

　　罗伯特·默顿一人在理论上探讨了国际金融问题，其他人则主要侧重于金融资产定价或金融实践的成效。（）

　　金融市场服务网络、配套设备及技术、各类市场支付清算体系、科技信息系统等，是成熟的金融市场必备的基础设施。（）

　　美国的金融监管模式是一个以联邦政府和州政府为依托、以美联储为核心、由各金融行业监管机构共同组成的（）金融监管体系。

　　现实中的西方国家，尤其一贯奉行自由主义经济的美国，即使是到关键时刻，政府都不出手干预经济。（）

　　a. 财政政策是国家通过调节税收和政府支出以影响企业和项目等，进而影响社会总需求和国民收入的政策。

　　b. 政府对经济的干预主要是间接调控市场，防止企业垄断造成市场价格扭曲，保证市场充分发挥功能。

　　中国应该加快人民币国际化进程，在资本项目开放之后，采取一种“稳中求强”的人民币汇率政策，最终走向强势人民币国策。

　　诺贝尔经济学奖得主、美国著名国际金融专家罗伯特?蒙代尔 （Robert A. Mundell）就现代金融体系发展、国际货币体系改革提出了著名的“货币区”的构想。货币区的特点不包括（）。

　　b. 主导货币与成员货币之间可相互自由兑换，甚至统一为单一货币，而对其他国家则采用联合浮动汇率形式

　　诺贝尔经济学奖得主、美国著名国际金融专家罗伯特?蒙代尔 （Robert A. Mundell）就现代金融体系发展、国际货币体系改革提出了著名的“货币区”的构想。关于“货币区”下列说法错误的是（）。

　　a. 随着人民币逐步可兑换，将人民币纳入美元、欧元的固定汇率机制中，创建美元、欧元、人民币三位一体的“货币区”

　　b. 随着人民币逐步可兑换，将人民币纳入美元、欧元、日元的固定汇率机制中，创建美元、欧元、日元、人民币四位一体的“货币区”

　　a. 在经济过热、通货膨胀率过高时，通过紧缩货币供应量来提高利率，以抑制投资和消费，减轻生产扩张与就业增长的压力，缓和经济过热增长的局面

　　b. 在经济低迷时增加货币供给，这可以降低利率，刺激私人投资和扩大企业投资，进而增加生产，扩大就业，促进社会总需求，推动经济增长

　　c. 货币政策是国家货币当局即中央银行，通过银行体系增减货币供给量，来调节社会总需求，以刺激或抑制经济增长的政策

　　d. 货币政策的效应，第一步是对企业和项目的投资或消费的影响, 第二步作用于市场，即影响利率高低和市场上货币供应量的大小

　　.如果一国货币弱势，可以持续吸引外资流入，便于本国低成本筹资，促进金融繁荣，支持实体经济发展。

　　在国家金融层面，一国首先应全面把握现代金融体系结构，推动其形成与完善；在此基础上，应从国家金融的定位、政策、发展和机构设置入手，进行国家金融顶层布局。

　　国家金融顶层管理机构的工作程序方面，可实行例会制度，在每季度的第一个月召开例会，主席或1/3以上成员联名可提议召开临时会议。

　　经济学家霍尔迪?卡纳尔斯（Jordi Canals）通过分析世界各国金融中心的类型与作用，第一次把工业化国家的金融体系分成哪些类型？（）。

　　“汇率政策是指一国政府运用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动，以达到国际收支均衡的宏观政策。（）

　　美国经济学家保罗?克鲁格曼在亚洲金融危机后，就开放型经济条件下的一国汇率政策选择问题，指出一国货币政策的独立性、汇率的稳定性和资本的完全流动性不可能同时实现。

　　美国经济学家保罗?克鲁格曼在亚洲金融危机后的1999年，就开放型经济条件下的一国汇率政策选择问题提出了“三元悖论”（The Impossible Trinity）,根据“三元悖论”，下列说法错误的（）。

　　c. 宏观审慎监管聚焦于金融企业的资本充足率、流动性、不良贷款率等，以资本留存缓冲、逆周期资本缓冲等方法控制风险

　　货币一体化是一种在特定区域内的国家或地区之间进行货币合作的趋势，根据货币合作的程度，可分为区域货币合作、区域货币联盟和货币区三个层次，其中（）是货币一体化的高级表现方式。

　　在“大金融”政策体系中考虑财政政策与货币政策的组合，在实际经济运行过程中，可行且常见的组合有（）。

　　世界各国在选择和运用货币政策工具时，首先应从国家金融层面，确定本国货币的政策准则，即货币政策的“锚”放在哪里。现实中，不属于世界各国金融在发展过程中形成的“锚”是（）。

　　下列哪项不属于《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》生效后美国金融监管体系的主要变化（）。

　　中国应加大力度，不断完善相关措施，对系统重要性大型金融机构进行“一对一”监管，这将有利于相关监管规则的实施，并能够把金融行业风险尤其是系统性风险遏止在萌芽状态。（）

　　（）把分散监管统一为单一监管模式，即将原先的九个金融监管机构合并为一个机构——金融服务管理局，集中监管跨行业的金融机构。

　　沙盒监管是一个“安全空间”，在其中，金融科技企业等能够测试新的产品、服务、商业模式及营销机制，而不会立即招致相关监管规则的约束。（）

　　欧盟2012年金融监管体系改革的核心，是在深化微观审慎监管的基础上提倡构建宏观审慎监管框架。（）

　　（），规定英格兰银行作为法定的监管机构，开始给银行机构颁发执照并对其进行监管。由此，法定的监管体系开始建立。

　　2008年金融危机前后，美国的金融监管都由联邦与州两个层面负责，对银行、证券、保险、期货等金融机构的业务、产品以及金融市场实施交叉监管。（）

　　英国现有的监管模式也存在严重缺陷，即国家顶层缺乏相应的协调机制，来处理审慎监管与行为监管产生的冲突和重大的金融危机。（）

　　宏观审慎监管 监管对象主要是整体金融体系，监管目标是防范和处置系统性金融风险，监管机理是聚焦于市场的资产价格、信贷总量、机构杠杆率等宏观指标。（）

　　结合中国当前的国情，国务院金融稳定发展委员会要发挥实质性作用，需要重视并加强（）的监管协调工作

　　我国的监管机构主要由“国务院金融稳定发展委员会”（简称“金稳委”）、中国人民银行、银保监会、证监会和外汇管理局等机构组成。（）

　　欧盟金融监管体系是全球首个带有超国家性质的金融监管体系，欧盟制定的金融监管法规是各成员国必须遵守的最高标准。（）

　　在（）下，当成员国之间的固定汇率存在根本性“失衡”时，中心国与外围国之间的国际收支失衡由固定汇率的调整来实现再平衡。

　　在（）下，发达国家通常实施浮动汇率制度，新兴市场国家则大多以各种形式钉住美元汇率，来维持出口导向的发展战略。

　　b. 在欧洲建立多边支付体系、将汇兑结算与马歇尔计划的“有条件援助”相结合的政策，使美元得以全面介入欧洲的国际结算环节

　　d. 给美国带来了大规模的商品和资本输出，极大地提升了美国在国际贸易中的市场份额和美元在国际贸易中作为交易媒介的地位

　　18世纪最后的25年，英国取代荷兰成为世界领先的贸易强国，伦敦取代阿姆斯特丹成为最重要的金融中心。（）

　　在牙买加体系给美国带来了大规模的商品和资本输出，极大地提升了美国在国际贸易中的市场份额和美元在国际贸易中作为交易媒介的地位。（）

　　一国的经济活动与大宗商品，尤其是与能源贸易的结合度，影响着该国货币在国际货币金字塔体系中的地位。（）

　　c. 由于承诺确保黄金和货币的自由兑换，各国政府无法过度发行货币，从而实现了全球范围内的物价稳定

　　国际货币体系中处于顶端的是关键货币，与相当数量的中间货币和少数的外围货币相比，属于多数国际货币。（）

　　（）宗旨是通过削减关税和其他贸易壁垒，削除国际贸易中的差别待遇，促进国际贸易自由化，以充分利用世界资源，扩大商品的生产和流通。

　　（）是原有传统商业银行以互联网为工具，通过银行网络站点或客户端应用向个人或企业客户提供的在线服务类型。

　　在中国，（）采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，主要应用于国内零售业。

　　（）主要是一种通过大数据、云计算、人工智能、区块链以及移动互联等技术，重塑货币世界和金融服务的发展创新。

　　（）本质上是中央银行对公众发行的债务，是具有法定地位、由国家主权发行责任主体发行的数字化货币。

　　20世纪70年代以后，除了证券市场的价格风险和金融激斗的信用分先以及流动性风险以外，金融机构的外汇风险和利率风险也越来也突出。（）

　　a. 采取传统的激进货币政策以促进流动性，即增加公开市场操作力度、大幅度降低联储基金基本利率、调整储备金率

　　美国政府反思金融危机产生的原因，提出加强短期、中期和长期监管。在加强长期监管方面，该计划强调政府要创建一个现代监管体系。（）

　　美国政府反思金融危机产生的原因，提出加强短期、中期和长期监管。在加强中期监管方面，着眼点在于调整监管机构合作体系、建立新的联邦监管机构、强化美联储为提高市场流动性采取的措施这三方面。（）

　　a. 市场体制发育不成熟，如政府过多干预资源配置，金融体制特别是监管体制不完善，又如在条件不成熟的情况下过早开放资本市场等。

　　风险管理部是风险管理委员会下设的、独立于日常交易管理之外的实务部门，它通常设有战略组和监控组。（）

　　2008年金融危机后，美国的借贷消费模式并未因金融危机而改变，这是其社保体系、信用制度、政策、人口结构、观念等因素共同决定的。（）

　　比较2008年金融危机与以往的金融危机，本次危机存在较明显的不同之处。以下哪一项不属于本次金融危机的不同之处（）。

　　d. 市场体制发育不成熟，如政府过多干预资源配置，金融体制特别是监管体制不完善，又如在条件不成熟的情况下过早开放资本市场等。

　　存款保险制度的存在，以及政府和金融监管部门在关键时刻扮演“最后贷款人”的角色，既会使银行产生道德风险，进行风险更高的投资，增加了存款人受损害的可能性，又会导致存款者也不对银行实施监督。（）

　　2008年金融危机后，美国政府反思金融危机产生的原因，提出加强短期、中期和长期监管。在加强短期监管措施方面，以下哪项不是该计划的着眼点（ ）。

　　b. 采取传统的激进货币政策以促进流动性，即增加公开市场操作力度、大幅度降低联储基金基本利率、调整储备金率。

　　债务危机是指在国际借贷领域中，大量负债超过了借款者自身的清偿能力，借款者无力还债或必须延期还债的现象。 （）

　　美国运用“石油交易捆绑美元结算”等金融手段，形成了美元在国际货币体系中一家独大的局面，使其成为国际经济中的强势货币。（）

　　在沃尔克法则下，国家可以将金融行业的风险进行隔离，简化风险管理的复杂度，提高风险管理和审慎监管的效率，这是一种典型的国家金融行为。（）

　　美国资产重组托管公司是美国政府为解决20世纪80年代发生的储贷机构危机而专门成立的资产处置机构。

　　在现代金融体系下，国家金融学的研究与公司金融学、国际金融学和金融科技发展等毫不相关、相互独立。（）

　　金融市场要素体系由金融市场要素与金融市场活动的主体或管理机构构成，包括各种类型的市场主体、各类市场中介机构以及市场管理组织等。（）

　　a. 应建立人民币离岸与在岸的互动机制，借助自贸区“试验田”建立人民币离岸业务在岸交易结算中心

　　c. 应有规划和举措，研究并推进蒙代尔教授提出的关于创建美元、欧元、人民币三位一体“货币区”的设想

　　一国在国家金融层面确立货币政策目标时，应以本国所处经济发展阶段的实际情况为依据。目前，中国实施的是双目标制。（）

　　世界各国在确定国家金融定位和国家金融行为取向、构建现代金融体系和金融中心的进程中，应从顶层布局的角度，谨慎考虑如下因素（）。

　　a. 在选择构建何种类型的金融体系与金融中心时，应充分考虑本国的经济发展水平、金融市场深度、风险管理能力和监督管理能力等现实情况，选择建设适合本国国情的金融体系和金融中心

　　c. 由于金融市场的不确定性风险，资本市场主导型金融体系及其金融中心面临更高的风险控制要求，也可能发生更大的系统性危机

　　a. 宏观审慎监管与微观审慎监管相结合，成为世界各国国家金融行为中加强顶层布局、防范金融风险、强化金融监管的有效手段

　　b. 两者监管对象不同，宏观审慎监管主要侧重于整体金融市场，微观审慎监管主要侧重于单一金融机构

　　c. 两者监管目标不同，宏观审慎监管高度关注系统性金融风险，微观审慎监管侧重防范和处置个体风险。

　　b. 旨在维持华尔街股市繁荣和美国的全球经济领先地位。美国储蓄率很低，强势美元预期可以吸纳大量外资流进美国资本市场，便于美国企业和政府低成本融资，巩固与提升美国国际金融中心的地位

　　在运用货币政策工具的过程中，既存在内部时滞，又存在外部时滞。而内部时滞又包括：认知时滞、决策时滞、影响时滞。（）

　　世界各国在构建现代金融体系时，与国家金融行为相关的政策只包括货币、汇率和监管政策，不包括财政政策。（）

　　美国在2010年根据《多德-弗兰克法案》建立了金融稳定监督委员会，负责美国金融业跨部门、跨系统的风险监测与政策协调工作。

　　德国的股票市场相对不太活跃，尽管国内债券市场发展良好，但政府和银行是其参与主体，一般工商企业很少发行债券，企业外部融资主要依赖银行贷款，贷款证券化程度也比较低。（）

　　b. 两者监管对象不同，宏观审慎监管主要侧重于整体金融市场，微观审慎监管主要侧重于单一金融机构

　　c. 宏观审慎监管与微观审慎监管相结合，成为世界各国国家金融行为中加强顶层布局、防范金融风险、强化金融监管的有效手段

　　d. 两者监管目标不同，宏观审慎监管高度关注系统性金融风险，微观审慎监管侧重防范和处置个体风险。

　　在美国，间接融资是企业的主要融资方式，资本市场在为实体经济提供金融服务方面起到非常重要的作用。

　　当前我国的金融监管体系包括：“一行三会一局”即：在中国人民银行、银监会、保监会、证监会和外汇管理局（简称）。在此之上设立“国务院金融稳定发展委员会”（简称“金稳委”），以加强金融监管协调，促进国家金融稳定健康发展。（）

　　( ) 重点是对银行业和保险业审慎政策（或标准）的实施情况进行监督管理，判断其是否健康运行，评估其现在和未来可能存在的风险，尤其对涉及金融系统性稳定、对客户可能造成较大风险的银行、保险机构或事项采取防范措施。

　　把银行与保险业务纳入间接融资类机构实施功能监管，把证券与资本市场纳入直接融资类平台实施行为监管的模式，即理论界所总结的（）。

　　美国颁布《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act），确定金融监管的原则包括（）。

　　（）主要监管资本市场以及各类金融机构（包括咨询公司）的经营行为。其工作重点是：有效监管资本市场活动；调节利益冲突；有序处置客户资产；维护市场信用，反对市场欺诈，防范系统风险和金融犯罪；客户利益至上；防止倾销，保护零售消费者利益；促进有效竞争。

　　货币政策和宏观审慎监管有不同的政策目标和政策工具，而且两者难以相互替代，因此货币政策与宏观审慎监管之间应该完全独立。（）

　　现阶段英国选择的分业监管，实质上是按金融业务的性质，即直接融资与间接融资功能来分业监管。（）

　　e. 证券交易委员会曾经是主要的金融行为监管机构，但它实际上缺乏对投资银行进行审慎监管所需的能力和专业知识

　　把审慎监管与行为监管区分开来，前者主要监管银行业与保险业市场，后者主要监管证券业市场的监管模式为（）。

　　b. 在上世纪90年代和本世纪的头10年，混业经营引发金融风险，防范、抵御创新型金融产品风险与系统性金融风险的压力增大

　　c. 2008年金融危机后，欧盟金融监管体系由欧盟成员国各自的混业经营、混业监管模式，变革为欧盟统一协调、分业监管的模式

　　e. 现阶段欧盟金融监管体系选择的分业监管，实质上是按金融业务的性质，即直接融资与间接融资功能来分业监管

　　英国金融监管体系历史演变是由完全的自我管制到央行干预、分业经营、分业监管，再到混业经营。（）

　　美国的《金融服务法案》对美国金融监管体系进行了彻底改革，设立了专门机构——金融行为监管局负责金融消费者权益保护工作。（）

　　国家金融学 是以现代金融体系下的国家金融的行为及其属性为研究对象的一门宏观金融（管理）学科。它从金融市场要素、组织、法制、监管、环境和基础设施等六方面来探讨国家金融行为、维护国家金融秩序、提升国家金融竞争力。（）

　　第四次中东战争期间，美国选择阿拉伯国家中最大的石油产出国（）作为盟友，与之达成“不可动摇协议”，将美元确立为石油的唯一计价货币。

　　在世界经济发展史上，各国开启经济现代化的次序是有先后的，区域经济学把先进入这一过程的国家称为“先行国”，后进入这一过程的国家称为“后起国”。（）

　　（）即双方约定在将来某个确定的时间以某个确定的价格购买或者出售一定数量的碳额度或碳单位，它是为规避现货交易风险而产生的。

　　a. 煤炭贸易绑定英镑支付结算→政府信用—国债的发行与管理→英格兰银行成立→海域强权的支撑→“黄金—英镑”本位制

　　b. 煤炭贸易绑定英镑支付结算→英格兰银行成立→政府信用-国债的发行与管理→“黄金—英镑”本位制→海域强权的支撑

　　c. 煤炭贸易绑定英镑支付结算→→英格兰银行成立→海域强权的支撑→政府信用—国债的发行与管理→“黄金—英镑”本位制

　　d. 煤炭贸易绑定英镑支付结算→政府信用—国债的发行与管理→英格兰银行成立→“黄金—英镑”本位制→海域强权的支撑

　　金融学者把通过输出通货获得实体资源的注入、得到铸币税好处的国家称为“外围国”，把通过输出实体资源获得国际流动性和金融资产的国家称为“中心国”。（）

　　一般来说，位于国际货币体系构架中心的国家，既能获得铸币税，又能获得实体资源的注入，在体系中具有主动权和支配权。（）

　　位于国际货币体系构架外围的国家，在体系中处于被动依附地位，容易在经常项目和资本项目的开放进程中，成为中心国家金融危机尤其是货币危机的泄洪区。（）

　　由（）开始，任何货币不再和黄金量挂钩，黄金不再在国际货币体系内扮演重要角色，而美元则依然扮演着全球储备货币的角色。

　　（）在体系中具有主动权和支配权，它们通过不断推动世界各国开放经常项目与资本项目，提升自身的经济实力。

　　碳基金，即各国采取私募、公募或众筹等方式专项筹措的，用于投资、控制或干预碳交易以支持节能减排项目的资金。（）

　　Libra锚定多国法币组成的“一篮子货币”，建立一个“无国界货币”，这就是Facebook的目标。（）

　　私人数字货币采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，主要应用于国内零售业。（）

　　（）即以网络银行业务为核心，业务经营范围涉及保险、证券、期货等金融行业及商贸、工业等其他相关产业，建立起互联网托拉斯企业。

　　b. 市场体制发育不成熟，如政府过多干预资源配置，金融体制特别是监管体制不完善，又如在条件不成熟的情况下过早开放资本市场等。

　　2008年金融危机后，美国政府反思金融危机产生的原因，提出加强短期、中期和长期监管。在加强中期监管措施方面，以下哪项不是该计划的重点和内容（）。

　　2008年金融危机对美国政府与社会的冲击都是巨大的，此次金融危机后，美国的借贷消费模式大有改变。（）

　　信用风险与市场风险的区别之一是防范工作中会遇到法律方面的障碍，而市场风险方面的法律限制很少。（）

　　a. 许多国家不顾本国需要和监管能力，实施金融开放及资本流动自由化政策，给国际投机资金冲击本国金融体系造成可乘之机。

　　d. 以美元为中心的国际货币体系导致全球流动性泛滥，使得全球为美国的错误承担风险，为美国买单。

　　b. 扭转债务国资金向债权国倒流的趋势，发掘新的融资渠道，促进直接投资和证券投资形式的发展。

　　a. 美国次级抵押债券的主要购买者未控制投资风险，但持有的债券金额与其资产规模匹配相差不大。

　　c. 美国混业经营的金融格局导致银行业（提供贷款）、证券业（贷款债券化）和保险业（购买债券或为债券提供保险）之间在次级抵押债问题上存在利益冲突。

　　d. 在美联储长期的宽松货币政策影响下，美国商业银行和住房贷款机构执行过度宽松的信贷政策，普遍疏于风险控制。

　　a. 通过《2008年经济振兴法案》，布什政府随即出台总预算为7870亿美元的经济刺激计划。

　　d. 通过《2009年美国复苏和再投资法案》，核心内容为减税、失业救济、直接支付现金给个人、增加公共工程建设支出等。

　　系统性风险不是单个金融机构的工作范围，但加强金融机构自身的风险管理，会降低整个金融体系承受的风险。（）

　　2008年金融危机后，美国政府反思金融危机产生的原因，提出加强短期、中期和长期监管。在加强长期监管措施方面，以下哪项不是该计划的重点和内容（）。

　　债务危机是指在国际借贷领域中，大量负债超过了借款者自身的清偿能力，借款者无力还债或必须延期还债的现象。外债清偿率指标一般应当保持在（）以内，超过这个值就说明外债负担过高。

　　美国发达的股票、债券和金融衍生品市场，为消费者投资、积累财富创造了条件，提供了资金流动性，从而促进了长期消费。（）

　　商业银行的准备资产包括现金资产（一级准备）、短期有价证券（二级准备）和长期准备（三级准备）。（）

　　银行危机是银行过度涉足（或贷款给企业而间接涉足）高风险行业（如房地产、股票），导致资产负债严重失衡、呆账负担过重，进而使资本运营呆滞，最终自身破产倒闭的危机。（）

　　由于美元作为世界主要结算货币，美国的经济危机要由全世界持有美元和美国债券的国家来共同承担。 （）

　　因为融资技术和融资工具的创新，是许多可以再资产与负债表内外相互转换，所以《巴塞尔协议》要求银行表内外业务统一管理。（）

　　1929年大萧条以来最重要的金融监管改革法案之一是奥巴马于2010年7月21日签署实施的《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》。（）

　　泡沫经济指主要由投机性导致的资产价格严重偏离基础价值的过度上升，随后迅速回落的过程，以及由此带来的经济虚假繁荣和衰退的典型市场失灵现象。（）

　　作为美联储传统货币政策的三个主要金融工具之一，贴现窗口是美联储提供短期流动性的备用手段，美联储经常使用这个工具。（）

　　金融风险管理，是管理科学的重要分支，是研究银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、计算方法、处理程序和决策措施的一门学科。（ ）

　　系统性金融风险是由于金融体系整体或局部受到破坏，导致金融服务中断、对虚拟经济具有潜在负面影响的风险。（）